民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(d闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短e)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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